超500家机构账户：解密个贷不良资产包里都“包”了点什么？
发表日期：2021.12.22
临近年末，个贷不良资产批量转让市场再度升温。记者根据银行业信贷资产登记流转中心 （下称“银登中心”）披露的信息统计，截至12月21日，本月共有5家银行发布了15则关于个人不良贷款转让的公告，较以往明显提速。
其中，平安银行可谓是主力军，本月已“上线”了9个个贷不良资产包，备受市场关注。除了平安银行外，中信银行、兴业银行、邮储银行等也加入了个贷不良批量转让队伍中。
对于这波回温，接受采访的业内人士分析称，可能是受银行年底处置不良资产需求加大影响，另外也可能是部分银行为了尽快完成试点业务。今年3月，个贷不良批量转让业务“破冰”，如今历经9个多月的实践，转让试点工作正稳步推进，参与机构进一步扩容。最新数据显示，截至12月17日，已有534家机构开立了不良贷款转让业务账户。
月内已上线15个资产包
自今年3月个贷不良批量转让试点实施以来，个贷不良转让交易规模持续增长。临近年末，更是有多家银行集中公布了个贷不良转让的项目，据银登中心披露的信息，目前当月已有5家银行挂出了15个个贷不良资产包。
具体来看，主要涉及平安银行、中信银行、兴业银行、邮储银行和广发银行，出售的资产包数量分别为9个、1个、2个、2个和1个。其中，中信银行、广发银行均为首次参与试点业务。
12月13日和12月16日，中信银行南宁分行和广发银行杭州分行分别发布了《关于2021年第1期个人消费类信用不良贷款转让公告》与《关于2021年第1期个人消费及经营类信用不良贷款转让公告》，成为第六和第七家参与批量处置个贷不良资产包的股份行。
根据安排，上述两个资产包将分别于12月27日和12月30日在银登中心平台进行公开竞价，采取线上多轮竞价的方式，起拍价分别为187万元和30万元，占不良贷款本金余额的10%、8.5%。
从资产包的性质来看，中信银行南宁分行资产包为个人消费类信用不良贷款，包内共包括161户的188笔个贷不良，加权逾期天数为1326.75天，标的债权均已诉讼并进入强制执行程序；广发银行杭州分行个贷不良资产包为个人消费及经营类不良贷款，均为信用贷款，包括38户的207笔个贷不良，加权平均逾期天数为764天，其中11户已诉讼并判决胜诉。
对于年末多家银行参与个贷不良资产批量转让业务，新创建资产管理股份有限公司金融市场部总经理刘穆之对记者表示，这可能是银行为了争取在年底前落地试点业务，再加上经过前期的积累，市场交易趋于完善，因此活跃度出现了大幅提升。
平安银行结构化金融管理团队总监唐海澄也称，银行年底往往面临着不良资产处置的相关考核，因而处置的需求有所加大，尤其是一些资本吃紧的银行。“尽管之前部分银行在交易上有一定顾虑，比如资产的催收由谁来做、征信怎么开展、催收合不合规，但经过了这几个月的观察，参与交易的动力也有增加。”
值得一提的是，在本月“上线”的资产包中，来自平安银行的占据了大头，月内平安银行已上线了9个资产包。而从今年来看，该行已挂拍21个个贷不良资产包，可以说是个贷不良批量转让市场中的“大户”。
“从试点业务收益角度看，平安银行当之无愧是最大赢家，借着这波高价东风对自己的资产进行了大量的处置。”刘穆之对记者说道。
唐海澄也对记者称，在进行个人不良资产批量转让中，该行主要把握一个原则，即主要处置已经核销的资产。“如果将这类资产出让出去，那么就可以直接减少银行在税务上的负担，进而降低对利润的影响，从这一角度来看，行内处置这类资产的意愿是相对比较高的。”
但还要注意的是，相比此前的成交价格，近来个贷不良资产包的价格有一定回落。比如，平安银行2021年第21期个贷不良贷款资产包起拍价为260万元，约是不良贷款本金余额的5%，其他资产包的起拍价也大约在5%和10%之间；而在此前，首批个人不良贷款批量转让的成交价对应本金折扣率大多落在20%~50%左右。
对于交易价格的下降，一位地方金融资产管理人士相关人士对记者称，主要是受三方面影响，一是参与个贷业务的AMC（资产管理公司）家数减少；二是目前AMC公司主要是做通道业务，但通道费用并不低，基本在1%及以上，而催收机构资金相对有限，这就导致其购买力降低，进而影响了交易价格降低；三是市场上真正“有价值”的资产包并不多。
不过，唐海澄认为，首批转让的不良资产包的成交价并不具有代表性，由于当时个贷不良市场刚“开闸”，属于卖方市场，因此价格稍高了些，而且资产包的销售也存在一定偶然性；但如今，随着参与者增加，市场交易正逐步回归理性。
试点工作稳步推进
拉长时间来看，据统计，自个贷不良贷款转让试点工作开展以来，各参与试点银行累计已在银登中心平台挂拍个贷资产包近50个，涉及多家国有大行和股份行。其中，股份行数量较多，包括平安银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、广发银行等。
记者注意到，截至12月17日，已有534家机构开立了不良贷款转让业务账户，较此前有明显增长。其中，有179家国有大行及分支机构、193家股份制银行及分支机构、109家金融资产管理公司及分支机构、48家地方资产管理公司和5家金融资产投资公司。
事实上，对于这一现象，市场也有预期。此前就有业内人士对记者称，今年银行针对不良资产的处置压力较大，再加上监管对不良的监管趋严，而试点政策可以帮助银行实现个贷不良的“出表”，增加银行不良资产的处置效率，因此将有越来越多的机构参与其中。
这在数据上也有体现。据统计，今年前三季度银行业共处置不良贷款1.73万亿元，同比多处置3414亿元；与此同时，截止到9月末，商业银行逾期90天以上的贷款与不良贷款的比值为80.2%，部分银行逾期60天以上的贷款也全部纳入不良。
而随着一众机构的布局，这一市场有望进一步完善。但需注意的是，目前个人不良贷款批量转让仍存多重挑战，其中之一就在于定价困难。
徽商银行风险管理部肖旺表示，这主要是受三方面原因影响。一是由于此前严禁个人不良贷款批量转让，个人不良贷款的定价没有成熟的经验可以参考；二是试点范围主要是信用类个人不良贷款，量大、分散且现金流稳定性差，可预测性不强；三是定价时还应考虑防范国有资产流失、因定价过高导致受让方受让意愿差的问题。
招商平安资产管理总经理陈明近日也表示，目前个人不良贷款单笔金额小、处置起来较为复杂，试点方案也规定了地方AMC收购个人不良贷款后不得对外转让和有暴力催收行为，如何对个人不良贷款进行估值、如何合规高效处置个人不良贷款、如何与外部机构共同合作是未来AMC需要努力探索和创新的。
“因此AMC需要未雨绸缪，尽快搭建内部制度和业务流程，配备相应机构和人才队伍；建立数据模型的能力也是个人不良贷款收购处置的一个核心技术，AMC需要在这方面吸收专业人才，补足能力短板。”陈明称。
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